סקירה מאקרו כלכלית וטכנית
דף הבית  >>  >>  הרשם  |  התחבר
מאמרים

סקירה מאקרו כלכלית וטכנית 

מאת    [ 25/07/2007 ]
מילים במאמר: 650   [ נצפה 3435 פעמים ]

 
 
הצפיות בוול סטריט גבוהות מהרגיל. אחרי שנים ארוכות של גאות בשווקים המשקיעים דורשים בהתאם לסיכון הקיים בשווקים תשואה גבוהה ולתוצאות בשטח. בניגוד לעונת הדוחות ברבעון הקודם, ברבעון הנוכחי הדוחות אינם אחידים ואינם מאפשרים למדדים לעלות באחידות. נתוני מאקרונתון מאקרו עיקרי הוא נתון ה- GDP לרבעון השני. ברבעון הראשון הצמיחה הסתכמה ב- 0.7% בלבד. הציפיות לרבעון השני גבוהות, הצפי של השוק הוא 3.2% (!) בעוד שהתחזית על פי הבנק המרכזי היא 3.5%. ניתן לראות כי בחודשים האחרונים ליבת האינפלציה נחלשת במעט ומורידה את הלחץ על נגיד הבנק המרכזי האמריקאי לפעול במדיניות מוניטארית מצמצמת.קשה מאוד להעריך כיצד שוק המניות "יתנהג" כאשר התוצאה של הצמיחה לרבעון השני תפורסם.מצד אחד, צמיחה בהתאם לתחזיות תבטל את האטה הכלכלית הקיימת.מצד שני, הצמיחה תצביע על לחציים אינלפציונים אפשריים.זהו מילכוד קלאסי. בשנים שבהם הכלכלות נמצאות בשיא יכולת הייצור, ששוק הסחרות בשיאו וקיימת האטה כלכלית היציאה מהמלכוד לרוב נראת כבלתי אפשרית. בעשורים הקודמים היציאה מהמלכוד הייתה בלתי אפשרית והכלכלות נכנסו למיתון. יציאה מהמלכוד משמעותה אינפלציה בטווח של הבנק המרכזי האמריקאי וצמיחה כלכלית "סבירה". ניתוח טכנימניתוח טכני עולה כי המדד הבעייתי ביותר הוא S&P 500. למעשה שני המדדים, דאו גונס ונאסד"ק 100 מצביעים על כיוון אחיד. ה- S&P 500 הוא הראשון מבין המדדים שמסוגל לתת אתותים לשורט.הסיבה לירידות במדד היא החולשה המתמדת בסקטור הפיננסים (בנקים, נותני שירותי מסחר, בנקים להלוואות וכדומה) הנחת העבודה של השורטיסיטים היא שסקטור הפיננסים לא יצליח להתאושש עקב כשלון של שוק המכנתאות המשני. ההפסדים המדוברים מסתכמים במאות מליארדים. הנחת העבודה של לונגיסטים היא המשך הצמיחה העולמית כאשר כלכלת ארה"ב היא הנהנת העיקרית מהצמיחה הגלובלית. הנחת עבודה נוספת היא שוק הסחורות, המשך העליות בשווקים מאשרות את הזרמת הביקושים מצד כלכלות וחברות ולכן הצמיחה בעיצומה. ניתוח דאו גונסהמדד פרץ רמת הנגדות של 13690 נקודות. רמה שהפכה לתמיכה. נכון להיום בוצע Pull Backאשר מאשר את התמיכה. הנחת העבודה היא בלימה ברמה זו והמשך תנועה למעלה.   ניתוח נאסד"ק 100המדד פרץ התנגדות עם פער מחירים עולה והצליח לעלות עד ל- 2060 נקודות.כרגע המדד מבצע  Pull Back ובודק את רמה זו. הנחת העבודה היא שהמדד מרמה זו יחזור לעלות. במידה והקונים לא יחזיקו את המחיר למעלה, תנועה אפשרית היא סגירה של פער המחירים הפתוח. המדד מוגדר במגמה עולה. העוצמה של מדד הנאסד"ק מוסברת ע"י העובדה שבמדד אין מניות מסקטור הפיננסים והמדד ממונף חברות מסקטור הטכנולוגיה וביוטק. ניתוח S&P 500מניתוח המדד עולה תמונה שמסבירה את המצב הנוכחי בכלכלה האמריקאית. למעשה המדד משקף את הכלכלה האמריקאית. המדד מכיל 500 מניות של החברות בעלות שווי שוק הגבוה ביותר בבורסות ארה"ב. ניתן לראות כי היה ניסיון פריצה אשר נכשל ברמות שיא ההיסטוריות של המדד מאז הבועה בשנת 2000. המדד לא הצליח להשאר ברמה הגבוהה וירד לבדיקה חוזרת של התמיכה ב- 1500 נקודות בקירוב. שבירה של רמה זו תוביל לירידה מהירה לכיוון 1485 נקודות.זה הוא המבחן האחרון של הקונים. שבירה של רמה זו תאותת לשורט על המדד עם יעד ראשון של 50 נקודות בקירוב.      ניתוח סקטור הפיננסים -   תעודת סל XLFהגרף הינו גרף 3 שנים וברזולוציה שבועית. ניתן לראות את המגמה העולה במחיר ואת המשבר האחרון בחודש מרץ השנה. המשבר הראשון שנבע מקריסה של שוק המשכנתאות המשני.בנר השבועי (שעדיין לא הסתיים) ניתן לראות כי המדד שבר את רמת התמיכה מחודש מרץ השנה וקו מגמה עולה ארוך מאפריל 2005.הנחת העבודה על הסקטור היא שורט ולאחר התהוות של שיא חדש במדד אשר נמוך מהשיא הקודם. השיא הקודם הוא 37$ - LH . יש להמתין ל- LH הבא לצורך כניסה לשורט.למעשה הניתוח הטכני מאשר את הניתוח המאקרו כלכלי ומחזק את הנחת העבודה של השורטיסטים.אופן פעולהלמשקיעים בשווקים, יש לעבור אחרי המניות או המכשירים בתיקים ולסנן את המניות ששברו מגמה עולה. מניות אשר נמצאות במגמה עולה יש לנתח טכנית ולמקם סטופים במערכת.שלב אחרון הוא התגוננות וניתן לבצע אותו ע"י רכישה של ביטוח בשוק האופציות וגידור על ידי פוזיציות שורט. את המניות לשורטים יש לקחת מסקטור הפיננסים ואף את תעודת הסל בניתוח.לסוחרי סווינג מומלץ לגוון באחזקות על ידי ביצוע יחס שורט/לונג כאשר יש לפתוח מספר פוזיציות ללונג ולשורט ובהתאם ליחס שנקע על ידי הסוחר. יש לציין כי היחס נתון להבנתו ולרצונו של הסוחר.לסוחרי היום, התנודתיות והנזילות גבוהה, ניתן לקטוף רווחים יפים אך עדיין לעבוד בזהירות.חשוב לדבוק בשיטת המסחר ובניהול סיכונים.
!Trade Safe - תוכנית אימון אישית לסוחרים בניירות ערך.

מטרת התוכנית היא להפוך תוך זמן קצר לסוחר האולטימטיבי - לסוחר הטוב ביותר.
בתוכנית האימון משלבים סגנונות מסחר כגון SWING ו- DAY על מניות, אופציות וחוזים עתידיים
כאשר המטרה הסופית היא ליצור הכנסה נוספת או עיקרית ממסחר בניירות ערך.

לפרטים נוספים:
2199742 - 054

בברכה
אייל כרמי
מאמרים נוספים שעשויים לעניין אותך:

שליחת המאמר שלח לחבר  הדפסת המאמר הדפסת המאמר  קישור ישיר למאמר קישור ישיר למאמר  דווח מאמר בעייתי דווח על מאמר בעייתי  כתוב לכותב המאמר פניה לכותב המאמר  פרסום המאמר פרסום המאמר 

©2017
כל הזכויות שמורות

מורנו'ס - שיווק באינטרנט

אודותינו
שאלות נפוצות
יצירת קשר
יתרונות לכותבי מאמרים
מדיניות פרטיות
רשימת כותבים
כותבים מומחים
עלינו בעיתונות
מאמרים חדשים
פרסם אצלנו
לכותבי מאמרים: פתיחת חשבון חינם
כניסה למערכת
יתרונות לכותבי מאמרים
תנאי השירות
הנחיות עריכה
לבעלי אתרים:



מדיה חברתית:
חלון מאמרים לאתרך
תנאי שימוש במאמרים
ערוצי מאמרים ב-RSS Recent articles RSS


מאמרים בפייסבוק מאמרים בטוויטר מאמרים ביוטיוב