כמשקיעים בבורסה יש זמנים שצריך לעשות הפרדה בין הכלכלה הריאלית לכלכלה הפיננסית (שווקי ההון).
הכלכלה הריאלית מתייחסת לפדיונות של עסקים,לפיטורי עובדים,מכירת מכוניות ולמעשה מייצגת את המצב הכלכלי במשק.
הכלכלה הפיננסית מייצגת את שוקי ההון .
חשוב לדעת שבתקופות של שינוי בשווקים הכלכלה הפיננסית מקדימה את הכלכלה הריאלית ב-7-8 חודשים בדר"כ.
הבורסה מגלמת ציפייה ולא את המצב הנוכחי.
בחודשים האחרונים אנו עדים לשינוי חיובי מאד בבורסות שעלו בצורה מאד מרשימה ובנוסף גם לנתונים כלכליים מסוימים שנראים הרבה יותר חיוביים מאשר נראו בשנה האחרונה.
חשוב לציין,אף אחד לא יצלצל לכם בפעמון ויודיע לכם שהמיתון נגמר.
כאשר לא יהיה צל של ספק שהמיתון נגמר הבורסה כבר תבצע מהלך משמעותי מאד כלפי מעלה.
משקיע נבון צריך להביט בתבונה על השווקים ולחוש את השינוי.
אציין מס' שינויים חיוביים שנראים לאחרונה:
1. סימנים חיוביים מצד הבנקים האמריקאים.
בחודש האחרון התקבלו כמה סימנים שלפיהם החלק הקשה ביותר במשבר הפיננסי כבר מאחורינו. כמה מהבנקים הגדולים בעולם (סיטי, בנק אוף אמריקה, וולס פארגו וברקליס) דיווחו כי חזרו להרוויח ברבעון הראשון של 2009, ומניותיהם הגיבו בעליות חדות.
2. מנהיגי העולם שנפגשו בלונדון לפסגת G20 גילו נחישות רבה במלחמתם במשבר. חבילות התמריצים הכלכליות הוגדלו, והפעולה המשותפת מתחילה לתת את אותותיה. ביפאן הוכרז על תוכנית תמריצים בהיקף 153 מיליארד דולר. שוקי המניות אמנם ביצעו בחודש האחרון מהלך משמעותי כלפי מעלה, אבל
3.מחירי המניות עדיין נמוכים בכל השוואה היסטורית.רוב הבורסות בעולם עדיין נמוכות בכעשרות אחוזים משווים לפני המשבר.פוטנציאל הרווח הוא גדול וקל וחומר שכיום בגלל הריביות האפסיות אין אלטרנטיבה לכסף.בסופו של דבר משקיעים ינתבו חלק מכספם להשקעה במניות כי "אין ברירה", מה שיעזור לבורסות לעלות מעלה.
משקיעים שמעוניינים ברווח מידי ושאינם מעוניינים בשום אופן לספוג הפסד ,או כאלה שחייבים את כספם באופן מידי תקופה כזו יכולה להיות מסוכנת עבורם להשקעה בבורסה.
תקופה כזו מומלצת להיכנס לבורסה רק למשקיעים בעלי סבלנות רבה ולא לבעלי לב חלש.
הכלכלה הריאלית מתייחסת לפדיונות של עסקים,לפיטורי עובדים,מכירת מכוניות ולמעשה מייצגת את המצב הכלכלי במשק.
הכלכלה הפיננסית מייצגת את שוקי ההון .
חשוב לדעת שבתקופות של שינוי בשווקים הכלכלה הפיננסית מקדימה את הכלכלה הריאלית ב-7-8 חודשים בדר"כ.
הבורסה מגלמת ציפייה ולא את המצב הנוכחי.
בחודשים האחרונים אנו עדים לשינוי חיובי מאד בבורסות שעלו בצורה מאד מרשימה ובנוסף גם לנתונים כלכליים מסוימים שנראים הרבה יותר חיוביים מאשר נראו בשנה האחרונה.
חשוב לציין,אף אחד לא יצלצל לכם בפעמון ויודיע לכם שהמיתון נגמר.
כאשר לא יהיה צל של ספק שהמיתון נגמר הבורסה כבר תבצע מהלך משמעותי מאד כלפי מעלה.
משקיע נבון צריך להביט בתבונה על השווקים ולחוש את השינוי.
אציין מס' שינויים חיוביים שנראים לאחרונה:
1. סימנים חיוביים מצד הבנקים האמריקאים.
בחודש האחרון התקבלו כמה סימנים שלפיהם החלק הקשה ביותר במשבר הפיננסי כבר מאחורינו. כמה מהבנקים הגדולים בעולם (סיטי, בנק אוף אמריקה, וולס פארגו וברקליס) דיווחו כי חזרו להרוויח ברבעון הראשון של 2009, ומניותיהם הגיבו בעליות חדות.
2. מנהיגי העולם שנפגשו בלונדון לפסגת G20 גילו נחישות רבה במלחמתם במשבר. חבילות התמריצים הכלכליות הוגדלו, והפעולה המשותפת מתחילה לתת את אותותיה. ביפאן הוכרז על תוכנית תמריצים בהיקף 153 מיליארד דולר. שוקי המניות אמנם ביצעו בחודש האחרון מהלך משמעותי כלפי מעלה, אבל
3.מחירי המניות עדיין נמוכים בכל השוואה היסטורית.רוב הבורסות בעולם עדיין נמוכות בכעשרות אחוזים משווים לפני המשבר.פוטנציאל הרווח הוא גדול וקל וחומר שכיום בגלל הריביות האפסיות אין אלטרנטיבה לכסף.בסופו של דבר משקיעים ינתבו חלק מכספם להשקעה במניות כי "אין ברירה", מה שיעזור לבורסות לעלות מעלה.
משקיעים שמעוניינים ברווח מידי ושאינם מעוניינים בשום אופן לספוג הפסד ,או כאלה שחייבים את כספם באופן מידי תקופה כזו יכולה להיות מסוכנת עבורם להשקעה בבורסה.
תקופה כזו מומלצת להיכנס לבורסה רק למשקיעים בעלי סבלנות רבה ולא לבעלי לב חלש.
מנכ"ל משותף - מכללת פסגות http://www.psagot.org
