הייתם רוצים שמישהו ישחק בחסכונות הפנסיה שלכם? כנראה שלא. אבל רגע, האם אנחנו יודעים בוודאות שזה לא מה שקורה ברגע זה ממש עם הכסף שלנו?
שינויים רבים בתקנות הממשלתיות, הקשורות לאפיקי החיסכון הפנסיוני, גורמים לרבים מאיתנו "להרים ידיים", פשוט כבר לא מבינים מה קורה, מהן התקנות הרלוונטיות לגבינו ואיך לנצל אותן לטובתנו ולהשקיע בחוכמה.
במאמר זה אנסה להסביר בפשטות את מודל ההשקעות, שזכה לשם "המודל הצ?יליאני". מודל זה ילווה אותנו לאורך השנים הבאות וראוי להכיר את עקרונותיו.
בעבר, עד שנת 2005, המצב היה פשוט: חוסכים בקופת גמל ל-15 שנה או בקרן פנסיה / ביטוח מנהלים - במקום העבודה. הכול ברור ומסודר.
נדלג על האבולוציה של השנים האחרונות בשוק ונתאר את המצב כיום: הכספים המופקדים לחיסכון פנסיוני החל מ-2008 מיועדים אך ורק לקיצבה, כלומר, לא נוכל למשוך אותם בעת היציאה לגמלאות כסכום (הוני) אחד, אלא רק כזרם תשלומים חודשיים (קיצבה, פנסיה). וזאת מדוע?
המדינה זיהתה כי אם נותנים לנו שליטה על כספינו ואנו מקבלים אותו כסכום אחד (הוני) בעת הפרישה, חלק מכספנו "מתאייד" וכבר לא קיים כדי לתמוך בנו לעת זקנה.
יכול להיות שזה נובע מהאופי הרך והרחום שלנו. אנו עוזרים לילדים שלנו, מחליפים מכונית, משפצים את הבית או טסים לטיול חלומות בחו"ל, כל זאת בכסף פנסיוני שנועד לתמוך בנו בגיל 90-75 (עד 120...).
לכן, בא האוצר ושלל מאיתנו את הזכות להחליט על השימוש בכספי חסכונותינו. סוג של כפייה. ההחלטה קובעת כי הכספים הפנסיונים ישמשו רק לקיצבה, או בקיצור, כל סכום שנחסך באפיק פנסיה זה או אחר החל מ-1.1.2008 נקבלו בפרישה (מעל גיל 60) רק בצורה של קיצבה. מדובר בהחלטה גורפת המתייחסת גם לכספי הגמל, הפנסיות וביטוחי חיים ומנהלים.
ייבוא מצ?ילה
רוב הציבור לא יודע שהוטלה עליו אחריות כבדה - לנהל את כספו. זאת אומרת: לבחור היכן יושקע כספו, באיזו קופה, מי יהיה המנהל ומה יהיו דמי הניהול על השקעותיו.
רצון מוביל לעשייה דרך צבירת ידע.
עשייה מעלה את הערך,
הערך מומר על פי שאיפותיך
כסף, כבוד, יוקרה, בריאות, שפע.
הכול בידך, לבחירתך!
והחשוב מכל, הוטלה עלינו אחריות לבחור את הקצאת הנכסים של כספי הקופה, או במילים אחרות: במה להשקיע את הכספים הנחסכים על ידינו, בביטוחים או בגמל? והאם כספינו בקופת הגמל יושקעו במניות או באג"ח? ומהי החלוקה בין שני האפיקים? ואילו סוגי אג"חים יהיו בקופה, שקליים או צמודים, ממשלתיים או קונצרנים? וכדומה, לגבי המניות.
האבסורד הוא, שכל אזרח אמור להבין בשוק ההון ולהשקיע בהתאם להבנתו, ברמת ידע מקצועית, וזה לחלוטין לא סביר.
ובמבחן התוצאה: בשנים האחרונות, למרות שנפתחו מאות קופות גמל מסלוליות, שכל אחת משקיעה באפיק השקעה מסוים, הציבור מצביע ברגליו: רוב הציבור, כ-95% מאיתנו, עדיין משקיעים בקופות הגמל הכלליות. ובשורה התחתונה: האחריות על בחירת אופי ההשקעה הועברה לציבור, אך הוא לא עשה בה שימוש.
בעקבות המשבר הכלכלי העולמי ב-2008 והפאניקה שאחזה בציבור לגבי ירידת ערך החסכונות הפנסיוניים שלו, הוחלט שוב לשלול את האחריות מהציבור. כיום מדובר על חיסכון פנסיוני, בו האוצר קובע את מסלולי ההשקעה בהתאם לגילו של המשקיע.
המודל זכה לשם "המודל הצ?יליאני המשופר", על-שם מודל ההשקעות הפנסיוניות הנהוג בצ?ילה, בו מתאימים את אפיקי ההשקעה לגילו של החוסך.
לחוסכים מבוגרים, בני 60 ומעלה, מתאים אופי השקעה סולידי ביותר. ואילו לחוסכים צעירים, בשנות העשרים והשלושים לחייהם, מתאימות השקעות נועזות יותר, כולל מניות ואג"חים עם פוטנציאל תשואות גבוה יותר.
וכך יעבוד המודל הצ?יליאני המשופר: החברות המוסדיות (בתי השקעה, חברות ביטוח) יקימו 5 מסלולי השקעה, כאשר כל מסלול הוא ברמת סיכון שונה. מסלולים אלו ייקראו בשם "מסלולי ברירת מחדל". גוף ההשקעות יבחר עבור המשקיע את המסלול הנכון עבורו בהתאם לנתוניו האישיים (מצב משפחתי, כלכלי, נטיית הסיכון שלו וכו?).
לאנשים בני 60+ יוקם מסלול חסכון עם סיכון מינימאלי, אליו יצורפו באופן אוטומטי חוסכים שגילם הוא מעל 60.
בעקבות העברת האחריות מהחוסך לגוף ההשקעות, ניטלה היכולת של המשקיע להשפיע על אופי השקעותיו. מאחר ורק מעטים (כ-5% מהציבור) ניצלו אותה עד כה, הרי שרוב הציבור ייהנה מהתאמה אוטומטית של השקעותיו לנתוניו האישיים, ואותם 5% הרוצים להשפיע על השקעותיהם, יוכלו לבחור במסלולי השקעה מיוחדים, להודיע לחברה המנהלת את השקעותיהם, ובכך להתנתק ממסלולי ברירת המחדל.
אל תנסו לבד
האם נדמה לכם כי עם השקת המודל הצ?יליאני תמו השינויים בתחום הפנסיוני? מסתבר שלא. במהלך הכנת כתבה זו, הגיש שר האוצר, ד"ר יובל שטייניץ, תקנות חדשות לאישור ועדת הכספים של הכנסת. תקנות אלו מסדירות את הפעלתן של קופות גמל בניהול אישי. בקצרה, אלו קופות גמל אשר מאפשרות לעמית לנהל בעצמו את חסכונותיו. קופת גמל בניהול אישי הינה צורת השקעה הנותנת בידי העמית את השליטה המלאה על כספי החיסכון שלו.
לסיכום: החיסכון המשמעותי ביותר במהלך חיינו הוא החיסכון הפנסיוני, אך ההשקעה בו מורכבת מאוד ודורשת מומחיות ומקצועיות רבה, כדי להתאים את אפיקי ההשקעה לצרכים של משפחותינו.
לכן, ההיגיון מחייב להיעזר באיש מקצוע מיומן. אנחנו לא מתקנים בעצמנו את המכונית שלנו - ורצוי שגם לא ננהל לבדנו את החסכונות הפנסיוניים (גמל,ביטוח,פנסיה). זה העתיד שלנו, לא?
אמיר דרורי, M.B.A, מומחה לתכנון פיננסי, כלכלן, מורשה מטעם הרשות לני"ע. amird@pioneer-offshore.com
המידע בכתבה זו אינו מהווה יעוץ, המלצה או חוות דעת באשר לכדאיות השקעה במוצרים פיננסיים, אינו מהווה תחליף לייעוץ אישי הניתן בכפוף לחוק
רק אם מענין אותך לתכנן נכון את השקעותיך, לחץ על הקישור ותקבל בחינם את הדו"ח המיוחד לבעלי הון, החושף את הדרכים להצליח בהשקעות בשוק ההון. לקבלת הדו"ח המיוחד ? חינם ? לחץ על הקישור:http://gemel.amir-drori.com/?page_id=129
