על רקע החשש מהאטה גלובלית במשק והעמקת משבר החוב באירופה, ממשיך הציבור להשקיע בקרנות נאמנות סולידיות ונכסים בטוחים. הפדיונות בקרנות המנייתיות והקונצרניות ממשיכים ביתר שאת, כאשר הגיוסים העיקריים בתחום קרנות הנאמנות מתבטאים בעיקר בתחום האג"ח הממשלתי ואג"ח חו"ל, על רקע התחזקותו של הדולר.
אפיקי השקעה סולידייםחשש הציבור ממצב המשק יחד עם תהיות לגבי העתיד הלא ברור והחששות ממלחמה מביא משקיעים רבים להתבצר בהשקעות, שבהן התשואה נמוכה אך הבטחון גבוה. שלושת הענפים שהציגו עליות וגיוסים היו קרנות נאמנות המתמחות באג"ח מדינה, קרנות שקליות וקרנות כספיות.
במקביל לגיוסים באפיקים אלו, אפיקי ההשקעה בהן הסיכון גבוה יותר ספגו פדיונות. קרנות מנייתיות וקרנות אג"ח קונצרני נפגעו במיוחד. קרנות אג"ח כללי המשקיעות גם באג"ח וגם במניות ספגו אף הן פדיונות כחלק מהמעבר להשקעות סולידיות יותר.
בחודש יולי חזר ענף קרנות הנאמנות להיקף נכסיו מלפני המפולת בשווקים- כלומר, להיקף נכסים בשיעור דומה ליולי 2011. חלק מהעלייה בהיקף הנכסים היתה בעקבות גיוסים וחלק אחר נבע מתשואות חיוביות בענף. אפיק אג"ח מדינה רשם עלייה של 8% מתחילת השנה, ואף תיקנו את הירידות שנרשמו מתחילת החודש בשבוע האחרון, דבר המעודד זרימת משקיעים לתחום.
למרות החששות, דווקא קרנות נאמנות המתמחות באג"ח קונצרני מראות תשואות יפות של 11% ויותר מתחילת השנה, אך המשקיעים חוששים וגם האנליסטים עדיין חוששים להמליץ עליהן. השבוע האחרון מצביע על שינוי אפשרי במגמה זו, לאחר שנראה שקצב הפדיונות בקרנות אג"ח קונצרני נעצר, ובפרט במדדי התל בונד.
קרן נאמנות מציעה ללקוחותיה ניהול מקצועי ופיזור השקעות- זוהי טכניקת השקעה אשר משקיעים רבים מעוניינים בה כעת כאשר הריבית נמוכה, הדולר מתחזק ואי- היציבות והמגמתיות בבורסה ממשיכות.
מעבר להשקעות חו"להתחזקותו של הדולר מביאה גם לגידול בגיוסי קרנות אג"ח חו"ל. השבוע האחרון ביולי היווה שבוע שיא מתחילת השנה ונרשמו בו גיוסים של 170 מיליון ש"ח.
מדדי המניות בחו"ל הגיעו בשבועות האחרונים לשיעורי שיא בשנים האחרונות ורשמו עליות של 7% עד 15%, למעט ירידות בבורסה הסינית. הפיחות בשקל לעומת הדולר הוסיף לתשואת קרנות אלו, והביא משקיעים ישראלים להשקעה זהירה בקרנות מניות חו"ל וקרנות אג"ח חו"ל.
השקעות ללא דמי ניהולמגמה בולטת נוספת בקרב המשקיעים הישראלים כעת היא מעבר להשקעה בקרנות נאמנות ללא דמי ניהול או בדמי ניהול נמוכים במיוחד. הגיוסים מתרכזים בקרנות מחקות בדמי ניהול נמוכים במיוחד. יוצאות מכלל זה הן קרנות אג"ח חו"ל, שבהן המשקיע הישראלי מוכן להשקיע למרות דמי הניהול הגבוהים.
