כיצד ניתן להתגונן מפני ירידת מחירי המניות? 

חששות מפני ירידת מחירי המניות מלווים כמעט כל משקיע פיננסי קטן כגדול.  חששות כאלה יכולים להתעורר למשל כאשר מדדי המניות מבצעים מהלך גדול ללא תיקון  או כאשר נוצרים סימפטומים שליליים בשווקי המניות.
חששות אלה מביאים להתלבטות בין מימוש האחזקה במניות וההסתפקות ברווח הנוכחי, לבין המשך האחזקה במניות תוך התעלמות מהחשש.

אז איך בכל זאת ניתן להתמודד?

אפשרות ראשונה הינה להגביל את הסכומים המושקעים באפיקים המניתיים על ידי מכירת חלק מתיק ההשקעות.
אפשרות שנייה הינה להגן על תיק ההשקעות בעזרת מוצרים פיננסיים מתקדמים.
הודות להתפתחות שווקי ההון בארץ ובעולם קיימים אמצעי השקעה פיננסים רבים ומגוונים המגנים על המשקיעים המתוחכמים מפני ירידת ערכם של האפיקים התנודתיים. 
אמצעים אלה אינם מחייבים מכירה של המניות ומאפשרים לקבל פיצוי בעת ירידת מחירי המניות.
אמצעי ההשקעה האמורים לעיל כוללים בין היתר אופציות, חוזים עתידיים, עסקאות "גידור", תעודות סל בחסר ופיקדונות מובנים ("סטרקצ'רס") המציעים רווח בעת ירידות במדדי מניות.
בסקירה זו אסביר איך להגן על תיק ההשקעות בעזרת תעודות -סל בחסר.

 תעודת סל בחסר -  הינו נייר ערך המציע חשיפה הפוכה למדד ולכן מאפשר להרוויח מירידה במדד.
תעודת הסל של קסם שורט ת"א 25  עוקבת אחר מדד ת"א 25 , ומאפשרת להרוויח מירידה במדד זה.

ברגע שאנו רוכשים תעודות סל בחסר ,נוכל להרוויח רק כאשר המדד שבו התעודה משקיעה יורד,לכן תעודת סל בחסר משמשת לנו מאין פוליסה לתיק המניות שברשותנו.

דוגמה: בתאריך מסוים כאשר מדד ת"א 25 עמד על 1000 נקודות היה שווי התעודה 80 ש"ח.
נניח שברצוננו להגן על אחזקה במניות ת"א 25 בהיקף של 100,000 ש"ח, במצב זה, נצטרך לרכוש 1,000 תעודות סל, קסם שורט ת"א 25  ומייד תראו מדוע.

תרחיש א'-

מדד ת"א 25 ירד ל 900 נק' בעקבות הירידה שווי תיק המניות ירד ל 90,000 ש"ח.
לעומת זאת, שווי תעודות הסל בחסר עלה ל 94,500 ש"ח.
סך כל השקעותינו שווה ל 184,500 ש"ח. כלומר נוצר רווח של 4,500 ש"ח שהם  2.5% מעל הקרן.
הרווח נוצר למרות שמדד ת"א 25 ירד ב 10% בזכות ההגנה.

תרחיש ב' -
מדד  ת"א 25 עלה ל 1,100 נק' בעקבות העלייה שווי תיק מניות עלה ל 110,000 ש"ח.
לעומת זאת, שווי תעודות הסל בחסר ירד ל 74,500 ש"ח.
סך כל השקעותינו שווה ל 184,500 ש"ח.
כלומר נוצר רווח של 4,500 ש"ח שהם 2.5% מעל הקרן.
סך שווי תיק ההשקעות עלה בפחות מעלית המדד בשל עלויות ההגנה.

סיכום: שוק ההון מתפתח וישנם היום מגוון רחב של כלים פיננסיים המאפשרים להגן על תיק ההשקעות בזמן ירידות הבורסה.

מומלץ להעמיק וללמוד על כלים אלו משום שהם יכולים לעזור לנו להניב רווחים גם בזמן ירידות הבורסה.

מאמר זה מוגש כאינפורמציה בלבד.
אין בסקירה זו המלצה או חוות דעת בקשר לרכישת הנייר או למוכרו.
קבלת החלטה כלשהי המתבססת על סקירה זו הינה על אחריותו של המשתמש בלבד.