עולם ההשקעות משתנה. ואתם? 

העולם היום זז מהר, כדי לעמוד בקצב נדרשת פתיחות, ידע ולמידה מתמשכת. כלכלת העולם של המחר צומחת בזמן שאתה ישן  ויכולה להגיע ממקומות מפתיעים ולמקומות שהיו בגדר חזון רק בשנים שעברו.

כדי להדגים את האמור ניקח את אחד מעקרונות ההשקעה שמיושמים ונלמדים על ידי גורו ההשקעות , וורן באפט:

"חוק מס'  1 – אל תפסיד כסף.

חוק מס' 2 – אל תשכח את חוק מס' 1.

אם היה צריך לסכם למשפט אחד את תורת ההשקעות, הציטוט היה כנראה המשפט שהיה בוחר המשקיע הגדול בכל הזמנים ואחד האנשים העשירים בעולם כדי לתמצת את משנתו.

אסטרטגיית ההשקעה של וורן באפט מבוססת על שיטה שנקראת "השקעות ערך". השיטה הומצאה ע"י שני פרופסורים למימון בינלאומי בשנות ה20 למאה הקודמת, העיקרון הבסיסי שעליו בנויה השיטה הוא הטענה שהשווקים הפיננסים לא תמיד יעילים ובמקרים רבים  אינם מתומחרים נכונה. כך שישנן הזדמנויות שהצופה הבלתי מיומן ואף לעיתים אנליסטים פחות מקצועיים לא מזהים, או מזהים בחוכמה שבדיעבד.

מרווח הביטחון שוורן באפט רוצה  שיהיה בתוך העסקה הוא  משמעותי, וחיוני כדי שהרכישה תבטא קנית  חברה שנסחרת בהנחה (דיסקאונט)  מהותית  משווי הערך הפנימי הנקוב , וע"י כך  נוצרת שכבת הגנה שמסייעת לבאפט לעמוד בחוק הראשון גם בשוק יורד.

הבעיה המרכזית או יותר נכון הקושי הבולט איתו נאלצים להתמודד משקיעי הערך הוא אופק ההשקעה. משקיעי ערך חייבים מבנה אישיות הטומן בחובו  אורך רוח וסבלנות עד  בלי די.  וורן באפט ציין "אני משקיע במניה במחשבה שממחר יסגרו את הבורסה ל-10שנים." כלומר הרכישה נעשית בהנחה משמעותית ובנוסף באפט מודיע ביום הרכישה שזמן המכירה אינו קצר וקצוב מראש. כך שגם אם יידרש עשור שלם כדי להשלים את המהלך של מכירה מחודשת, הוא מוכן לזאת. והעיקר שברגע הקובע החברה תימכר במחיר המספק תשואה הולמת ולמעלה מזו בהתחשב במשאבים שהושקעו.

דה פקטו בצורה מעשית, מרבית הציבור לא קונה בעצמו מניות, הציבור לא קונה בעצמו אגרות חוב, ובטח שלא סוחר בהן. מעטים הם אלו שרוכשים בעצמם מניות, אגרות חוב וניירות ערך נוספים. רוב הציבור נחשף להשקעות בבורסה דרך הגופים המוסדיים, הגופים שמנהלים עבורנו את הכסף שלנו דרך מכשירים ומסלולי השקעה שונים.

דוגמא הפוכה למשנת ואסטרטגית משקיעי הערך של באפט ניתן למצוא בשוק המעו"ף.

מעו"ף הם ראשי תיבות של הביטוי "מכשירים עתידיים ופיננסיים", מדובר בשוק למסחר נגזרים, אופציות ובחוזים עתידיים, המקנים למחזיק בהם זכות לקנות או למכור במועד המימוש נכס כלשהו, שלגביו הוצא החוזה העתידי. תוצאת הפעילות בחוזה העתידי ידועה מראש ובאה לידי ביטוי, בסופו של דבר, בהפרש הכספי שנוצר בעת המימוש בין מחיר הנכס בשוק ניירות-הערך לבין מחיר המימוש המוסכם.

המעו"ף בבורסת ישראל ובעולם  מקורו ברכישת הגנות לעסקאות עתידיות (ביטוח פיננסי).  לדוגמה, יבואן אשר רכש ברזל מגרמניה ואמור לקבל את הסחורה בעוד כחודש.  אותו יבואן חשוף פעם אחת לשינוי מטבע ובפעם השנייה לשינוי מחיר הברזל בעולם, בכדי לצמצם הסיכון יפנה אותו יבואן לשוק המעו"ף ירכוש חוזה עתידי על הברזל בסמוך ליום ההספקה ובמקביל ירכוש אופציה על האירו / ש"ח למחיר הרצוי, ניתן להתייחס למחיר רכישת המכשירים הנ"ל כפרמיית ביטוח ומימושו בתאריך הנקוב בלבד, לאותו יבואן אין עניין בתנודות בתוך יום המסחר או במהלך התקופה, התוצאה ידועה ומגובה מראש.

בשנים האחרונות עקב תנודתיות רבה נוצרו בתי השקעות ולימודים למסחר תוך יומי, הכולל אופציות בינריות, פורקס למסחר במטבעות, וכן למסחר בחוזים עתידיים בגין סחורות ועוד.  הסיכון במסחר הינו גבוה מאוד, למרות יש ישנם כלים במסחר לצורכי גידור הסיכון כגון Stop-Loss . ועדיין זמני התגובה וכלי ניתוח ממוחשבים  המצויים בידי חברות העוסקות במסחר הנ"ל לעיתים מתקשים לעמוד במשימה ומוחקים את קרן המשקיעים.

אנו כחברה שהיא חלק מהקהילה הבינלאומית, לתכנון עושר ותכנון פיננסי בינלאומי המתמקדת באלפיון העליון והאמידים, לקחנו כמטרה להביא לישראל מודלים ואסטרטגיות להשקעות גלובליות מתקדמות הפועלות  מבלי לסכן את הכספים המופקדים (קרן ההפקדה) ומאידך מספקים תשואות גבוהות  יותר מאלו המוכרות  כיום בישראל.  בנוסף מתוך הכרות האופי הישראלי ובשל הרצון להפגיש את לקוחותינו במהרה עם כספם , בחרנו להתמקד לרוב בפתרונות השקעה בהליכים קצרים וקצובים מראש בני כשנה.

כך למעשה  החברה מספקת  שירותים ומוצרים פיננסים אשר עד לא מזמן היו לנחלתם של אנשים עמידים והאלפיון העליון בעולם בלבד.

אחת מהמודלים בו החברה עוסקת המתאים לפרופיל ההשקעה המדובר הינו מסחר בסחורות גלובליים  דהיינו מסחר פיזי. הוא מתבצע כאשר החברה רוכשת / שוכרת מכשיר פיננסי מסוג BG-SBLC  ,כמקדם הגנה ראשי לעסקאות סחר, מחיר רכישת המוצרים הינו מחיר סחורה הנסחרת בבורסה (לרוב בלונדון) ובהנחה כמותית (דיסקאונט) משמעותי, ובמקביל מכירת המוצרים נעשית גם נעשית בהנחה כמותית (דיסקאונט) פחותה יותר. מכאן מודל הרווח הקבוע ולאורך תקופת העסקה. כתוצאה מכך עבור כל העסקאות קיימת  ערבות פיננסית והרווחים  מגודרים וידועים מראש.

דוגמה:

סוג הסחורה : נפט גולמי

מחיר שוק : המחיר משתנה כל יום ולרוב נקבע על תאריך קבלת הסחורה בפועל.

הנחה כמותית (דיסקאונט) בסכם קניה = 5%.

הנחה כמותית (דיסקאונט) בסכם מכירה = 2%.

מכאן נובע רווח קבוע של 3% ברוטו לכלל העסקאות בתקופת החוזה. 

מודל נוסף אשר יוצרים שקט נפשי יחסי למשקיעים אמידים והאלפיון העליון ניתן להציג בתעודת פיקדון מט"ח כאשר הרווח למשקיע הוא למעשה ריבית מוסכמת המתקבלת לתקופה ידועה מראש.

לדוגמה:

בנק שוויצרי יצר עסקה וזקוק להון מוגבל לעסקה 50 מיליון דולר.

הפקיד של לקוחות העושר יפנה ללקוחותיו (אלפיון עליון, בתי השקעות, קרנות גידור, פרייבט אקוויטי) להציע את התוכנית, ובתמורה ינפיק תעודת פיקדון מט"ח ללקוחותיו בהתאם לעסקה.

בכדי לקבל את ההזדמנות להתקבל לתוכנית הקרן צריכה להיות מוכנה עם הון מגייס של 50 מיליון דולר. הריביות לעסקאות אלו יכולות להגיע ל15% לשנה.

מודלי בעלי סיכון נמוך ותשואה גבוהה במיוחד קיימים במסחר מכשירים פיננסים גלובליים, כאשר הרווח  טמון בפער בין רכישה למכירת מכשירים פיננסים גלובליים. גם בתחום השקעה צר זה, הרווחים ידועים מראש. 

לקוחות מתאימים הזמינים בסכומים מהותיים מוזמנים לתאם פגישת הכירות לטובת הבנה ראשונית. למתאימים תהיה הזכות לקבל תכניות ומודלים נוספים, ובפרט מודלים אישים להשקעה בטווח ארוך כגון קרנות נאמנות אישיות לדור ההמשך ועוד.

נוכל להעמיד לרשותך מגוון אפשרויות לפיזור השקעות בשווקים מפותחים ומתעוררים, והכל כדי שתוכל ליהנות מההזדמנויות שהעתיד מציע, היכן שהן קורות כבר עכשיו.