פרויקטים בסדרי גודל מהותיים מתחומי הנדל"ן למגורים ועד בתי מלון ואתרי נופש, תשתיות , תקשורת ,אנרגיה ירוקה, יזמות הייטק ,מיזוגים ורכישות ,הקמת עסקים חדשים ועוד . דורשים הון רב והון ראשוני (אקויטי) בגובה של עשרות אחוזים מגובה הקפיטל המלא.
נוכח המציאות וללא אקויטי ראשוני מתאים , יתכן בהחלט ולא תהיה אפשרות להקים ולייסד את הפרויקט. ישנם פרויקטים רבים וטובים שנסגרים בגלל חוסר מימון כספי. לעומת זאת פרויקטים אחרים ולפעמים פחות מוצלחים עסקית ומהותי זוכים למימון כספי וזאת כי עמדו בתנאי סך מינימליים לגיוס הון ראשוני.
בשל מורכבותו הגדולה של מימון פרויקט, נדרשת הכנה ומיומנות רבה בשורה של דיסיפלינות כגון: שיטות המימון הבינלאומי ,המכשירים הפיננסים ,הכלים המתוחכמים וכיוצא בזאת. הקמת המערך המימוני נעשית לרוב על ידי הפיננסייר המקומי שהינו חלק מגופים פיננסים מובילים בעולם.
הקמה מוצלחת דורשת התמחות כחלק ממערך תכניות ההשקעה וניהול עושר בענף שעניינו הוא מימון פרויקטים.
מכשירי המימון בשוק הבינלאומי הם מגוונים ומורכבים. וזאת , בשל שורה של סיבות כגון דרישות גוברות והולכות מהמערך הבנקאי לשקיפות מקורות הכספים. ולכן , עם השנים המכשירים והגופים הנוגעים בנושא הופכים ליותר מתוחכמים ועתירי ידע. יזמים רבים ובמיוחד אלו הפועלים בשווקים מתעוררים הבינו שיכולת הצעת מימון לפרויקט טובים ופוטנציאלים עשויה להוות קרש קפיצה קדימה מהותי ובלעדיה ירחש במקרים רבים אובדן של הפרויקט. בהתאמה ,היזמים מחפשים גוף פיננסי מקצועי בעל הבנה הוליסטית של עולם המימון. גוף מקצועי ומקושר מבין כי לכל סוג פרויקט יש להתאים את המכשירים והכלים הפיננסים לגיוס האשראי הנכון הן מבחינת מספר שנות החזר, שיעורי ריבית, אחוזי מימון, עלות ביטוח אשראי ועוד.
מעבר לאמור , תפירת חליפת המימון לפרויקט מחייבת הבנה עמוקה של מכניקת הכלים הפיננסים ומערך הבנקאות הבינלאומית, מיסוי בינלאומי , מעטפת משפטית ורגולטורית ועוד. היות ולרוב הגוף המממן משתמש בבנקים מהעולם במקביל למכשירים פיננסים בינלאומיים, הפיקוח ואישורי הפרויקט במדינות בהן קיימת מגבלה של קרן המטבע הבינלאומית ה IMF על יחס חוב תוצר, הוא נתקל לעיתים במגבלות כגון עלות ביטוח האשראי וביטוח סיכונים פוליטיים שאותם המממן דורש בכדי להגן על כספי ההשקעה, ונדרש לסט כלים מתאים כדי להענות להם.
יתרונות הכרות עמוקה עם שיטות המימון הבינלאומי :
• יתרון שיווקי ותחרותי לטובת הפרויקטים השונים, המאפשר לספק ולהיענות לדרישות המימון לתקופה ארוכה של עד 15 שנה, בריביות נמוכות יחסית המאפשרות לזכות במכרזים ולהגדיל התפוקה.
• נטרול סיכוני אשראי מסחריים ופוליטיים, באמצעות ביטוחי אשראי מיוחדים, וכן הקמת מכשירים פיננסים להגנותת מחדלות פירעון.
• לעיתים ניתן לגייס אשראי מלא לפרויקט בהון ראשוני (אקוויטי) נמוך יותר מהשיטה הקלאסית של הבנקים המקומיים.
• מענה מהיר גמיש ויצירתי לסוגים שונים של עסקאות: שיטות המימון השונות והיכרות עם גופים פיננסיים רבים ברחבי העולם הופך את פתרונות המימון לכלי יעיל וגמיש המתאים למימון מגוון רחב של פרויקטים ועסקאות מסוגים שונים.
להלן דוגמה של מימון פרויקט אתר נופש:
עלות הקמת הפרויקט: 200,000,000 $
מימון נדרש 160,000,000 $
הון ראשוני (אקוויטי) - פיקדון 40,000,000 $
עריכת מסמכים, בדיקת נאותות, שירותים בנקאיים ( 1.5% - 1% )
סכום המימון: 200,000,000 $
החזר המימון: 160,000,000 $
תקופת המימון: עד ל 15 שנה תלוי בסוג הפרויקט.
ריבית: תלוי בניהול סיכונים
תהליך יצירת האשראי לפרויקט.
• ראשית, על היזם לחכור מכשירים פיננסי באופן ישיר או באמצעות הגוף המממן ע"י הפקדת הפיקדון - ההון ראשוני (אקוויטי).
• הגוף המממן יפקיד בבנק את המכשיר הפיננסי בכדי להנזיל את המכשיר ולקבל קו אשראי בגובה של לדוגמא 75% - LTV.
• צוות הגוף המממן יפעל מול הרגולציות השונות וכן מול קרן המטבע הבינלאומית לשחרור הכספים לפרויקט.
• הכספים יועברו ליזם לפי לוח סילוקין שנקבע בסכם.
חברתנו מתמחה במתן פתרונות ממוניים לפרויקטים בישראל ובמדינות מהעולם בדגש על מדינות מתפתחות. אנו מתמקדים במתן פתרונות כוללים לפרויקטים אשר כוללים התאמה של סוג ביטוח האשראי, וכן התאמה של שיטות המימון לכל פרויקט בהתאם. מקור ארץ המימון הנו מרכיב חשוב עקב קיומם של אמנות מס, רגולציה בין מדינות המקור המימון לבין היעד המימון, כך שלעיתים המכשירים הפיננסים מגיעים ממדינה אחרת דרך מנגנון מורכב יותר.
ניסיוננו בתחום המימון הבינלאומי בשווקים מתפתחים הוא מגוון וכולל פרויקטים בהיקפים מהותיים.
רמי מיכאלי, מנכל זרוע השקעות של R.M.G. Capital Investments הבינלאומית, מומחה לניהול סיכונים פיננסים, השקעות וניהול עושר, אשראי ומימון בינלאומי.
