בית השקעות מוכר וגדול זה טוב? 

במהלך שנות עבודתי כמנהל השקעות שכיר, וכן מאז שהפכתי ליועץ אישי ואני הבעלים של העסק והבוס של עצמי, יצא ויוצא לי לפגוש במהלך פגישותיי במגוון רחב של אנשים. הפגישות הינן פגישות עבודה עם לקוחות פוטנציאלים המחפשים מענה לניהול הסיכון בתחום ההשקעות בניירות ערך סחירים.

כפי שכבר העלאתי ברשומות קודמות - יש בידי הלקוח 3 אלטרנטיבות לניהול הסיכון:

1. יועץ ההשקעות בבנק

2.  בית השקעות

3. יועץ השקעות אישי

את הבנק כולם מכירים ואילו יועץ ההשקעות הפרטי מעטים מודעים לקיומו.

את בית ההשקעות כולם מכירים ובמיוחד את בתי ההשקעות הגדולים. למי ששואל מה זה בית השקעות גדול אציין את בית ההשקעות הגדול בישראל - פסגות - המנהל נכסים בהיקף של מעל 100 מיליארד שקל. מי לא מכיר את פסגות? בית השקעות גדול ומכובד העוסק בכל תחומי ניהול הסיכון.

בתי השקעות מוכרים וגדולים נוספים הינם בית השקעות מיטב דש, כלל פיננסים, הראל פיננסים, אקסלנס, אלטשולר שחם, ילין לפידות, תמיר פישמן, אי.בי.אי ועוד.

כל בתי ההשקעות מתחרים על כספו של הלקוח ומכאן שמחובתם לדאוג להיות תמיד במודעות הלקוחות. בתי ההשקעות מנהלים עשרות מיליארדי שקלים.

לכל בתי ההשקעות שלל בעלי תפקידים - מנהלי השקעות, אנליסטים, מתווי מדיניות, דירקטורים, משווקי השקעות ומנהלים בכירים.

לכל בתי ההשקעות משרדים מפוארים ומזמינים ובעלי התפקידים הבכירים נוהגים ברכבים הנכונים.

האם כל השואו מועיל ללקוח? האם מסמן לו כי כספו יטופל כיאות? האם יקבל יחס אישי כמובטח?

מכוון שאני מתחרה על כספו של הלקוח בדיוק כמו בתי ההשקעות (אם כי במימדים ואופנים שונים) לתדהמתי גיליתי כי ישנם לקוחות פוטנציאלים שההכרה, הגודל, סוג הרכב  והמשרד אכן מטים את הכף לטובתם.

לא פעם ניתקלתי בלקוח ששאל "היכן סוללת האנליסטים שלך?" או אימרה אחרת כגון "למה ה-BMW לא חדשה מהניילון?"

אם ברושם עסקינן אזי יועץ השקעות אישי אינו הכתובת. או שאולי כן?

ואם הגודל, ההכרה, סוג הרכב וכמות האנליסטים כן קובע האם זה בא לידי ביטוי בביצועים של בתי ההשקעות? למי שתוהה מה התשובה לשאלה זו מוזמן לבחון את ביצועי קרנות הנאמנות השונות של כל בתי ההשקעות ולאחר מכן יוכל להגיע למסקנות חד משמעיות.

נתוני קרנות הנאמנות מתפרסמים בכל האתרים הכלכליים ובהם ניתן למדוד ביצועים היסטוריים לפעמים עד 4-5 שנים לאחור ומכאן להשוות ולבחון האם יש ערך מוסף כלשהו. הבדיקה הינה פשוטה, מהירה והתוצאות ברורות.

בהצלחה