ראשית, ראוי לעתים להשקיע דרך חברה זרה, ולא ישירות כיחיד. אמנם חברה זרה, כמו יחיד ישראלי, אינה חייבת במס על הכנסותיה הפאסיביות משכ"ד בחו"ל, שנתקבלו לראשונה בחו"ל, אולם חברה זרה, בניגוד ליחיד תושב ישראל, תהיה גם פטורה ממס (בתנאים מסוימים) על רווחיה בעת מימוש הנכס. יוצא, איפוא, כי להבדיל מיחיד תושב ישראל, חברה זרה נהנית כיום מפטור ממס על רווח הון במכירת נכס בחו"ל, גם אם בעלי מניותיה הם תושבי ישראל.
ראוי לציין, כי הדברים הנכתבים כאן נכונים עד וכאשר תעבור רפורמת המס של ועדת רבינוביץ, ובמידה ועל פי כללי הרפורמה יחולו כללי ה-C.F.C החלים בעולם כולו וגם בישראל. לפי כללים אלו, כמקובל בארה"ב ובמספר מדינות אירופאיות, מקובל לייחס דיבידנד לבעלי מניות של חברה שכל או שרוב הכנסתה הינה פאסיבית (שכ"ד לרבות רווח הון מנכס פאסיבי), אפילו אם לא הוכרז וחולק הדיבידנד בפועל. יש, איפוא, להמתין ולראות האם ועדת רבינוביץ תאמץ מנגנון C.F.C, וכיצד ייושם מנגנון זה על פי עמדת ועדת רבינוביץ, אם בכלל. לפי הדין הקיים כיום אנו רואים, כי קיימת עדיפות לחברה זרה על פני חברה ישראלית או יחיד ישראלי, בכל הכרוך להשקעות בחו"ל. הדבר נכון גם לגבי יחיד הקונה דירות בחו"ל.
סייג לאמור קיים מקום בו המס בחו"ל קרוב ל-50%, שיעור המס השולי בישראל, שאז אין טעם לערוך תכנון מס מיוחד, מאחר וממילא הישראלי לא חשוף למס נוסף בישראל. הדבר יהיה נכון במיוחד אם תמליץ ועדת רבינוביץ על הפחתת שיעורי המס על נכסי הון הכוללים גם נדל"ן בחו"ל. בארה"ב לדוגמה, ניתן להסתייע בשיעורי המס הנמוכים על יחיד, בשילוב עם חברה שקופה לצרכי מס בארה"ב (LLC או חברה זרה שבחרה להמסות כשותפות Check the Box ) שבעלי מניותיה יחידים תושבי ישראל. מבנה זה יהיה חייב בארה"ב במס כיחיד (20%) ולא כחברה (35%), ובישראל יחשב הדבר לדיבידנד זר שנתקבל לראשונה בחו"ל מתאגיד בחו"ל, ולכן, טרם רפורמת המס, יהיה התקבול פטור ממס בישראל (אם כי בהחלט יתכן שנציבות מס הכנסה בישראל תנסה לראות בכך רווח הון חייב, ולא דיבידנד פטור).
באנגליה, כדוגמה נוספת, קיים פטור ממס על רווח הון למי שאינו תושב אנגליה, כולל על השקעות בנדל"ן באנגליה. לפיכך רצוי להשקיע דרך חברות אופ-שור, שיהיו פטורות ממס הן באנגליה והן במדינת התאגדותן. חברות אלו לימים יחלקו דיבידנד (לרבות משערוך השקעות), וכל עוד לא עברה הרפורמה והדיבידנד התקבל לראשונה בחו"ל, לא תהיה חבות מס ישראלית על השקעה זו.
שנית, לעתים קרובות, במיוחד כשמדובר במזרח אירופה, הדין המקומי אוסר על חברות זרות להשקיע ישירות בנדל"ן מקומי (להלן: "מדינת המקור"), אלא ישנה דרישה שכל ההשקעות תבוצענה באמצעות חברה מקומית, עליה כמובן מוטל מס מלא. במקרה זה מומלץ לבנות מבנה השקעות שיכלול חברת ניהול, שתוקם במדינה שיש לה אמנה עם מדינת המקור ואשר שיעורי המס בה נמוכים, אשר תשמש למשיכת רווחים בדרך של דמי ניהול, ייעוץ שיווק, ריבית, תמלוגים וכיוצ"ב. כמו כן, יש להקים חברת אחזקות, שחלוקת דיבידנד אליה (אם ישארו רווחים) יזכה לשיעור נמוך של ניכוי מס במקור.
לדוגמה, לצורך השקעה בהונגריה ניתן לבנות מבנה של חברת אחזקות דנית, עם חברת ניהול קפריסאית. בקפריסין, כל עוד לא עוברת שם הרפורמה המתוכננת, שיעור המס על החברה יהיה 4.25% בלבד, ואין ניכוי מס במקור על חלוקת דיבידנדים לתושבים זרים. (ככל הנראה תינתן שם תקופת חסד, שבה עד סוף 2005 ימשיך משטר המס הישן לחול על חברות שהוקמו קודם לרפורמה).
שיעור ניכוי המס במקור בהונגריה על דיבידנדים המחולקים לחברה דנית הוא 5%, בדנמרק לא יוטל מס על הדיבידנדים אם המניות בחברה ההונגרית הוחזקו או יוחזקו לפחות 12 חודשים (ולא מוטל מס רווח הון אם המניות הוחזקו למשך 3 שנים), ואין ניכוי מס במקור על חלוקת דיבידנדים ע"י חברה דנית לחברה תושבת מדינת אמנה אחרת, כדוגמת חברה ישראלית (ואם המטרה להעביר את הרווחים ליחיד ניתן להקים חברה מלטזית במקום החברה הקפריסאית, ודרכה למשוך את הדיבידנדים מדנמרק למלטה ומשם ליחיד תושב ישראל ב-4.16% מס בלבד).
לבסוף, חשוב מאד להיוועץ עם יועצי מס בינלאומיים ומקומיים לגבי הדרכים הטובות ביותר להשקיע בנדל"ן. הרבה פעמים מה שנכון על הנייר לא עובד בפועל, ומה שעובד בפועל לא תמיד נכון על הנייר. חשוב גם לזכור, שתמיד קיימת דרך החוקית הנכונה למזער את חבות המס, זו רק שאלה של ידע ושל פניה לגורמים המתאימים. והחשוב מכל, בכל פעילות בחו"ל, חשוב תמיד לזכור שמומלץ מאד לפעול בגילוי מלא מול רשויות המס בישראל ועם חו"ד כתובה ומפורטת לעניין העדר החבות במס בישראל.
אברהם אלתר, עו"ד avi@altertax.co.il
צבי אלטמן, עו"ד
משרד דר' א. אלתר ושות' עורכי דין http://www.altertax.co.il
מקור המאמר: www.Articles.co.il - מאמרים לשימוש חופשי
כלים שימושיים למאמר: פרסם את המאמר
 הדפס את המאמר
 שלח לחבר
 קישור ישיר למאמר
 פניה לכותב המאמר
 דווח מאמר בעייתי
|
